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周五机构看好卧龙电气赚钱

2019/09/14 来源:湛江信息港

导读

周五机构看好卧龙电气 赚钱卧龙电气(加入自选股,参加模拟炒股) :三季报符合预期,公司可能延续外延发展。经营改善:公司综合毛利率下

周五机构看好卧龙电气 赚钱

卧龙电气(加入自选股,参加模拟炒股) :三季报符合预期,公司可能延续外延发展。

经营改善:公司综合毛利率下降0.76个百分点,总体利润率下降0.1个百分点。公司国内业务持续向好,母公司产品结构推动盈利能力显着好转,铁路牵引变业务表现较好;ATB 盈利情况有所低于预期,但海外业务有望逐步开始恢复,未来报表质量与财务状况有望逐步改善。

国内经营趋势向好:公司国内板块重点培育的高效电机、无刷直流电机、新能源电机等业务快速发展,竞争力加强;铁路牵引变在行业整合后盈利情况显着提升。在产品优化、管理改进的多重推动下,公司国内经营趋势向好。

国内业务整合较快:公司收购的清江电机经过业务和管理的整合,经营效率有所提升,竞争力加强;收购的章丘海尔整合后,盈利能力有望提升。

海外业务有望逐步恢复:海外业务订单尚可,薪酬提升影响了盈利水平,随着新市场开拓的贡献加大,海外业务有望逐步恢复。

可能延续外延发展思路:公司对上一轮多元化业务收缩后,业务聚焦于电机与控制领域,预计可能在自动化核心配套领域延续外延思路。

评级面临的主要风险

ATB 海外业务继续低于预期。

估值

我们预计公司年摊薄后每股收益分别为0.43、0.62和0.79元,基于2014年28倍市盈率,目标价由11.10元上调至11.90元。(中银国际)

投资者可以对卧龙电气进行关注,从而进行有利投资。

南方财富号:southmoney


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